Настя и её брат Митраша после смерти родителей остаются сиротами. Ребята живут одни в своём доме в селе. Первое время им помогают односельчане, но позже брат с сестрой приучаются самостоятельно согласовано вести хозяйство.
Девочка и мальчик трудолюбивы, много работают. Так, однажды они собираются за клюквой в Блудово болото. Митраша берёт с собой ружьё и компас, а Настя – корзинку и еду, чтобы перекусить в походе. Из рассказа покойного отца брат с сестрой узнали, что именно в том месте обильно растут ягоды. Пока ребята идут по лесу, издалека до них доносится волчий вой, но брат с сестрой бесстрашно продолжают путь. Подойдя к развилке, они не могут прийти к одному решению, по какой дорожке идти дальше, ссорятся и разделяются: Митраша выбирает одну тропку, Настя – другую.
После ссоры ребят автор переключается на описание одинокой жизни собаки Травки в лесной чаще, хозяин которой умер. После этого читатель узнаёт, что тут раньше обитала стая волков, но охотники изловили всех, за исключением одного по имени Серый помещик, который до сих обитает тут.
Хлеб, лежащий в Настиной корзине, привлекает внимание Травки, которая идёт за ней следом.
В это время Митраша, выбравший иной путь следования, решает пойти непроторённой тропинкой, чтобы добраться быстрее, и попадает в болото, которое затягивает его. Митраша зовёт сестру на помощь, но та его не слышит. Она натыкается на «палестинку», где в изобилии растёт клюква, за которой отправились брат и сестра. Настя начинает собирать ягоды, отвлекает её от этого занятия подошедшая ближе собака, и Настя вспоминает о брате. Она кличет его, но тот её не слышит. Девочка плачет. Из-за этого Травка заливается воем, на звук откликается волк и пускается за ней следом, в то время как Травка следует за зайцем, который бежит к трясине. Подбежав к болоту, пёс замечает тонущего Митрашу, и на зов мальчика аккуратно продвигается к нему. Митраша цепляется за лапы пса, что помогает ему выбраться.
К этому времени у болота появляется волк, преследующий Травку. Митраша быстро реагирует и, выстрелив из ружья, убивает зверя. На звук выстрела прибегает Настя. Заночевав у болота, спасшиеся брат с сестрой вместе с псом вернулись домой. Узнав, что Митраша застрелил волка, односельчане приняли его как героя. Сестра Настя же чувствовала укоры совести за то, что позабыла о брате, когда собирала клюкву, поэтому она отдала все собранные ягоды детям, эвакуированным из Ленинграда.
