Одна фея – хозяйка магазина игрушек — в новогоднюю ночь разнесла детям подарки (которые оплатили взрослые) и была этим очень довольна. Она решила, не теряя времени даром, заполнить витрину своего магазина новыми игрушками. Вдруг какой-нибудь взрослый захочет купить своему чаду подарок на День рождения. Фея вместе со своей служанкой стали таскать игрушки из подвала. Принесли они в магазин и игрушечный электропоезд с названием «Голубая Стрела».
В этот момент в магазин зашёл бедный мальчик и стал выяснять, почему же ему на праздник фея не принесла подарок. Оказывается, его мать не заплатила за прошлогодний подарок, а фея не могла работать бесплатно. Игрушки пожалели детей бедняков, решили подарить им себя и сбежали от жадной феи на электропоезде. Пришлось женщинам оправиться в погоню.
Вначале игрушки добрались до подвала, в котором жил Джампаоло. Мальчик очень обрадовался, когда увидел около своей кровати игрушечного медвежонка. Затем кукла осталась около девочки, которая ночевала в подъезде. Женщины, в конце концов, настигли беглецов. Но храбрые игрушки не испугались. Индейцы набросились на служанку и топорами пригвоздили ее одежду к земле. Женщина отдала игрушкам список с именами детей, которые остались без подарков. Игрушечные существа освободили женщину и на поезде помчались дальше. Они направлялись к Франческо, которому приходилось много работать, и мальчик сильно уставал.
На своем пути «Голубой Стреле» пришлось преодолеть множество препятствий. Это были и огромные лужи, и холод. Игрушечного генерала занесло снегом, а канарейку сломала кошка. Но игрушки стойко продолжали свой путь. И когда встречали ребенка бедняка, то одна игрушка оставалась у него.
Роберто помогал отцу, который работал обходчиком на железной дороге. Однажды мальчик помог предотвратить крушение скорого поезда. И «Голубая Стрела» решила остаться у мальчика. Карандаши остались у мальчика, семья которого была очень бедна. Вместо стекол окна в их доме были занавешены газетами, а мальчик спал на полу на тюфяке.
А Франческо возвращался поздно вечером домой и увидел, как воры залезают в магазин феи. Мальчик ничего не успел сообразить, как полиция арестовала и его, и воров. Пришлось ему ночевать в камере. Когда его выпустили, Фея сжалилась над ним и пригласила работать к себе в магазин.
Произведение учит читателей быть добрыми и помогать тем, кто просит.
