Отгремела Гражданская война, но советская власть никак не может навести порядок. Повсюду очень много беспризорников.
В одном селе живут два друга Яшка и Валька достаточно шкодливые дети, у них есть собака Волк. После очередного налета на соседских кур, Яшке велели отвести Волка на живодерню. Не долго думая ребята решили спрятать собаку в старом полуразвалившимся доме графа.
Обходя развалины и думая где собаке будет лучше, они встречаются с беспризорником, который прячется от главаря банды. И дети договариваются, что Дергач присматривает за Волком, а ребята будут ему носить еду.
Проходит совсем немного времени и объявляется наследник графа, которому надо забрать сокровища. Тайник можно найти по фоторгафии, которая таинственно исчезает.
Дергач продолжает жить на развалинах и случайно встречается с графским сыном. Только наследник не один у него друг который хорошо знает Дергача. На старой фотографии он пишет просьбу о помощи зацепив послание за ошейник собаки.
Ребята в очередной раз приходят навестить нового друга, но его нигде нет. только прочитав записку дети позвали на помощь взрослых. Дергач был спасен, банда обезврежена.
Очень хорошо когда есть верные друзья, которые могут прийти во время на помощь.
