Однажды Царевич купал в море своего коня вместе с товарищами. Вдруг он услышал, как зовет его царевна, просит на нее взглянуть. Конь тем временем плывет дальше, только фыркает да упрямится. Царевна продолжает речи свои и говорит, что она — царская дочь, спрашивает, не хочет ли провести витязь Царевной ночь. Понял тогда Царевич, что искушает его девица, в сети свои заманить его хочет.
Показалась из толщи воды рука Царевны, витязь взял, да и схватил за нее, начал вытягивать. Вот показалась из воды голова морской Царевны, в косу ее вплелась морская трава. А глаза у нее синие, любовью горят, на шее капли воды дрожат, словно жемчуг. Увидел Царевич такую красоту дивную да схватил царевну крепко за косу и тянет на берег. Вырывается, бьется морская Царевна, плачет, но сильна рука витязя, никак ей не выбраться.
Плывет Царевич к берегу, за собой красавицу тянет, а как доплыл, начал товарищей звать, хвастаться, какую он добычу поймал. Смутились друзья Царевича, он их и спрашивает, неужто не видали они красоты такой? Только обернулся Царевич назад, так и померк взгляд его торжествующий, глядит он, а на песке морском золотом лежит Царевна, да вместо ног хвост зеленый. Вот так чудо! Хвост морской Царевны покрыт чешуёй, как у змеи, извивается, бьет. Глаза Царевны уже не сияют синевой, смерть покрыла их блеск, бледные руки хватаются за песок, Царевна шепчет что-то витязю в упрек. Оставил Царевич свою добычу на песке и уехал прочь, но он будет еще долго помнить морскую Царевну.
Раскусил Царевич искусительницу, превратилась она в чудовище.
Урок произведения в том, что нельзя поддаваться соблазну, иногда то, что красиво снаружи может причинить боль и вред.