Рукодельница Машенька с помощью волшебной иголочки создает удивительные вещи: сшитое платье само собой стирается и гладится, расшитая пряниками и конфетами скатерть волшебно наполняется сладостями.
Во время сбора ягод в лесу Машенька теряет иголочку. Плачущую девочку утешают и ежик, и старая сосна, и шелкопряд, который подсказывает, что иголочка находится у Бабы-яги.
Но Баба-яга живет в страшном заболоченном месте с жабами и змеями, и ходить туда шелкопряд не советует, иначе быть беде. Сторожит избушку на курьих ножках разноглазая сова (один глаз желтый, другой зеленый), огромная голова которой торчит из трубы.
Но Машенька смело идет в это зловещее место и видит там свою иголочку, которой Баба-яга вышивает ковер-самолет. Вместе с совой они планируют съесть Машеньку, но девочке удается их перехитрить. Сова сама попадает в суп, который с удовольствием поглощает Баба-яга, не подозревая, что это наваристое и жирное первое блюдо сварено из ее верной охранницы.
Тем временем сбежавшая из избушки Машенька с помощью волшебной иголочки дошивает ковер-самолет и улетает на нем от преследующей ее Бабы-яги, которую ежи заталкивают в болото.
Вернув свою иголочку, трудолюбивая Машенька продолжает создавать удивительные шедевры на радость себе и людям.
Сказка Валентины Осеевой «Волшебная иголочка» учит смелости, взаимовыручке, трудолюбию, умению противостоять злым силам с помощью ума и смекалки.