У женщины было две дочки Беляночка и Розочка, а в саду росли два куста, на которых распускались белые и розовые розы. Девочки были умные, послушные и везде ходили только вместе. Они часто гуляли в лесу, собирали цветы и ни один зверь их не боялся. Иногда им приходилось ночевать в лесу. Они ложились на мох и спокойно спали. Утром, придя домой, убирались в доме. Вечером, заперев дверь, девочки садились около матери, и она читала им книжки.
Одним вечером кто-то постучался в дверь. Розочка открыла дверь и вскрикнула, это был медведь. Он сказал, что ничего плохого не сделает, а просто промок, замерз и пришел погреться около огня. Когда девочки перестали бояться медведя, то стали с ним играть и метлой выбивали снег из шерсти. Медведь был доволен. С этого времени он каждый день приходил в дом к Беляночке и Розочке.
Наступившей весной медведь сказал девочкам, что он уходит, и все лето его не будет. Ему надо сторожить сокровища от злых и коварных карликов. В зимнее время карлики не могут выбраться из своих подземных пещер, а летом земля оттаивает они выходят из пещер, воруют сокровища и прячут их у себя. Девочки попрощались с медведем, и он ушел в лес.
Беляночка и Розочка пошли в лес собирать хворост и увидели маленького старичка-карлика, который бегал вокруг бревна. В щель упавшего дерева попал кончик бороды, и карлик не мог ее вытащить. Одна девочка достала ножницы и отрезала кусочек застрявшей бороды. Карлик злобно посмотрел на Розочку и Беляночку, схватил мешок с золотом и, ругаясь, убежал.
Спустя некоторое время девочки пошли ловить рыбу. Около ручья они увидели того же злого карлика. Карлик ловил рыбу, и его борода зацепилась за удочку, на которую попалась большая рыба. Она тащила карлика в воду. Беляночка опять вытащила ножницы и отрезала кусок застрявшей бороды. Карлик разразился ругательствами. Он злился, что его борода становится все короче, потом схватил мешок набитый жемчугом и исчез за большим камнем. В тот же миг раздался крик, и большая птица схватила в клюв карлика. Девочки поспешили на помощь и отбили карлика у птицы. Маленький старичок опять обругал своих спасительниц и исчез за камнями.
Продолжая путь девочки, увидели старого знакомого, который вытряхнул из мешка драгоценности и любовался ими. Вдруг из леса выскочил медведь и кинулся на карлика. Тот громко кричал, медведь пришлепнул карлика лапой. И превратился в молодого королевича одетого во все золотое. Оказывается, карлик его заколдовал, и он стал медведем.
Бывший медведь взял в жены Беляночку, а его брат женился на Розочке.
Сказка учит тому, что в жизни нужно быть добрым человеком и тогда все сложится.
