Волшебная страна появилась на земле благодаря волшебнику Гурикапу, которому захотелось жить вдали от людей. Он создал прекрасную страну, которая была окружена высокими горами и огромной пустыней. Животные умели разговаривать. Гурикап только потом заметил людей, живущих в этой местности. Он построил себе замок вдали от людей и прожил там до самой смерти.
Затем в стране появились отдельные королевства. В одном таком государстве принц Бофаро хотел свергнуть своего отца. Король узнал о предательстве. Он отправил всех смутьянов с их семьями в подземную пещеру, которая была огромна.
Со временем жители подземной страны приручили драконов и больших шестилапых животных. Они научились выращивать продукты питания и добывать железо. Все было бы хорошо под землёй, но король Бофаро не оставил точные указания после своей смерти о том, который из его семи сыновей должен править страной. Он любил одинаково семерых и позволил им управлять по очереди. В королевстве началась неразбериха. Однако, один из охотников обнаружил случайно бассейн с усыпительной водой. Всех не правящих в данный момент королей и их свиты усыпляли. Людям стало жить легче: не надо было кормить лишних нахлебников.
Волшебный сон имел свои последствия. Когда люди просыпались, они становились как младенцы. Хранители времени обучали людей всему заново.
В Волшебной стране за это время произошло немало событий. Вся страна была поделена на четыре зоны, в которых правили волшебницы. Две из них были добрыми, а две — злыми.
Однажды сильный ураган принёс в эту страну вагончик, который убил одну из злых волшебниц. В вагоне была девочка по имени Элли. Она стала героем Волшебной страны.
Затем, чтобы попасть к себе домой, Элли помогла Страшиле, Льву и Железному Дровосеку. Она ещё победила вторую колдунью, облив её водой.
В центре страны жил человек по имени Гудвин. Он прилетел сюда на воздушном шаре. Жители Волшебной страны приняли его за волшебника. Он построил Изумрудный город и притворялся великим магом. Затем вместе с Элли они улетели в Америку к себе домой. Страной стали править новые друзья Элли.
Судьба распорядилась так, что девочка снова попала в Волшебную страну. Она спасла людей от деревянных солдат Урфина Джюса, которых тот оживил с помощью волшебной пыли. Урфин затем раскаялся в своих преступлениях, а его помощник Билан сбежал. Он очутился в подземной пещере и случайно разрушил бассейн с волшебной водой.
Все короли и их семьи попросыпались. Простым людям стало невыносимо тяжело жить. Продуктов питания не хватало на всех жителей.
И, вот в третий раз Элли со своим постоянным спутником собачкой Тотошкой попадает в пещеру. Её сопровождает кузен Фред.
Билан рассказывает, что Элли фея, которая смогла победить злых волшебниц. Короли требуют, чтобы девочка вернула им усыпительную воду. Они отказываются отпускать её на верх к друзьям из Волшебной страны.
Элли смогла отправить Тотошку с письмом к Страшиле. Друзья находят способ вернуть воду с помощью насоса. Королей усыпляют всех, а затем переучивают их на простых тружеников.
Верхний и нижний миры живут дружно и помогают друг другу. Элли и Фред на драконе возвращаются домой к родителям.
